2017年12月31日星期日

GEM & Momentum Investing

2017 美股牛市,無波幅之年,不用多說,Momentum Investing 大勝。

等等,在 2017 年 1月 1日之時,誰知 2017年如此發展?早知如此,誰都會全倉轟進走勢強勁的股票,堅定持股,毫不退縮。但即使有人全倉轟進,由於策略問題,亦未見穩賺不賠。

買指數 ETF 反而較多人穩賺不賠,但中短線不會有驚人表現,好處在於容易處理,無個股風險,少有跑輸大市之虞,除非極度手痕,否則較少操作失誤重大損傷。

趁 2018 之始,兩者來個比併吧。



GEM 系統

ETF 方面,採取 Gary Atonacci 的 "Global Equities Momentum (GEM) 【全球股票動能】" 系統。投資方法如下:
簡而言之,只從三檔ETF(SPY、ACWX、AGG)中選一來投資,程序如下:
1)只會在每個月第一個交易日操作。
2)如果 52週回報 SPY > ACWX and AGG,買入或持有 SPY。
3)如果 52週回報 ACWX > SPY and AGG,買入或持有 ACWX。
4)如果 52週回報 AGG > SPY and ACWX,買入或持有 AGG。

因此,於 1月 2 日開市之時,GEM系統會建議買入 ACWX。



C6MSI and C20MSI 系統

Momentum Stock Investing (MSI) 【動能個股投資法】方面,則採取以下原則:

1)只在牛市投資
  • 若大家仍未忘記,2011年下半年 CUP20 v.1 因為短暫熊市而需暫停。當中啟示在於,動能股可感受大市氣氛轉變,而倒轉大市不佳,MSI 也無法好得哪裹去。
  • 而偵測牛市之法,化繁為簡,根據美股隊長《美股隊長手冊》第66頁所講的 Stan Weinstein 30週和10週線系統。


2)選股及操作原則
  • 用《美股隊長手冊》第212頁 John Murphy 的 SCTR (StockCharts Technical Rank) 系統作基本篩選。
  • 一半採用大型股,一半採用中型股。
  • 篩選原則
    • SCTR 要 ≥ 90
    • 52週回報要 ≥ 50%
    • 刪除 ADR、OTC 股票
    • 刪除收䐟合併公司
    • 大型股價不得低於五年高位 15%
    • 中型股價不得低於五年高位 20%
    • 用 SCTR 排名,得出大型股和中型股每類的排名,每類之中排名最高十名入選。
    • 股價圖呈 Stan Weinstein 系統所講的 Stage 2 型態。
    • 大型股和中型股各選10檔任何國家公司股票成為 CUP 20(C20)
    • 大型股和中型股各選10檔美國公司股票成為 CUP 20 US Only(C20US) 
    • 大型股和中型股各選3檔美國公司股票成為 CUP 6(C6)
  • 操作原則
    • 2018年1月2日開始,開市價均注買入撰取的股票。
    • 價低於最近高位 15% 自動沽出。
    • Stan Weinstein 系統:SP500指數 30週線向下 或10週線在30週線下自動全倉沽出 (Stage 3 or 4),直至回復 Stage 2 型態為止。
    • C20 組合內股票超過一半股票虧損,全倉沽出。
    • 組合如有空缺,每週第一個交易日開市價買入補上股票。
    • 組合如無空缺,每月第一個交易日開市價轉換股票。
  • 轉換原則
    • 每週檢討和轉換
    • 根據以上篩選原則,篩選排名在該股類別跌出 20 名換走。
    • 股票本身符合 Stan Weinstein 系統所講的 Stage 3 or 4 型態換走。
    • 大型股會換上大型股,中型股換上中型股。替補篩選原則同上,以符合條件最高排名者補上。

大家可見,用 C6MSI 或 C20MSI 的程序實在繁複得多,有無額外成效,有待測試。照以上原則,1月2日開市各組合將會買入:

C20

C20US


CUP6


希望工作不會太忙,每星期可以更新一次。

特此鳴謝美股隊長吳瑞麟先生,給了我好多有用意見和啟發。



近況和展望

由於工作關係,無暇觀市和操作,個人投資主力在 SP500 ETF (SPY),故回報大至和美股大市看齊,而 2018 年我主力暫時仍會以 ETF 方式,跟隨 GEM 系統操作,輔以動力股票操作系統運作。由於港股已大陸 A 股化,個人已無能力駕馭,只能放棄,投奔美國市場。美國市場的自由度、流通量和國際化,遠非港股所能及。

大市看法(美股),一如既住,不作無謂推想。毋須專業訓練,也能察覺牛氣沖天,自己觀察的指標中,未有任何轉變跡象。

這個 C20MSI 和 C6MSI 系統,受 SCTR 系統啟發,結合舊版 CUP 20 系統,改善舊有系統,希望完全擺脫主觀因素 (Human Factor) 、密切觀市和頻繁交易的大眾弊病,令大家 Trade 得舒服之餘,回報更高。

一如以往,C20MSI 和 C6MSI 屬實驗性質,只能提供 Trading idea,並非投資建議。

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後記:

同類似原則,很快就可以在港股中選出一堆 momentum stocks。
增設原則是市值超過100億,有實在業務。

很快可以看出,藥股炒到飛起,中國地產好像不錯,汽車也很好,風電股殺到上來 (金風科技 2208 剛剛排第21)


港股 CUP 20:


  1. 金斯瑞生物科技 1548
  2. 天譽置業 59
  3. 聯想控股 3396
  4. 中國生物製藥 1177
  5. 中裕燃氣 3633
  6. 卓爾集團 2098
  7. 復星醫藥 2196
  8. 呷哺呷哺 520
  9. 復星國際 656
  10. 中芯國際 981
  11. 石四藥集團 2005
  12. 中國國航 7531
  13. 耐世特 1316
  14. 北京汽車 1958
  15. 中國金屬利用 1636
  16. 麗珠醫藥 1513
  17. 中國平安 2318
  18. 新城發展控股 1030
  19. 中國高速傳動 658
  20. 佳源國際控股 2768


16 則留言:

  1. The MSI stock screening system looks sophisticated. How do you implement the stock screening? By excel programming or through some paid services such as US stock chart?

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    1. 用 stockcharts.com。極度方便。

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    2. 我都有用開stockcharts睇美股,但stock screening 是否要額外收費?
      我只subscribe investor business daily的收費服務

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    3. 我用 FREE CHART 裏面 SCTR SUMMARY 在基本 SCREENING,然後再加一些條件上去,只是如此。

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  2. 此留言已被作者移除。

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  3. 非常開心,CUP SIR 回歸,我係你的忠實FANS。

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  4. Cup Sir, 過去幾年我每隔一段時間就會 refresh 呢個 page 睇下有冇 update, welcome back

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